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九九久2012年三季度业绩预告点评:下游需求平淡,公司业绩有所下调

发布时间:2012-10-15    研究机构:东兴证券

整体看,公司传统业务农药中间体以及医药中间体发展较为平稳。伴随着公司产品陆续搬迁到如东沿海经济开发区,产品产能扩建,传统产品市场将平稳增长。公司新业务六氟磷酸锂产能储备较大,公司计划在400吨/年基础上继续扩产到2000吨/年,具体扩产时间表主要看下游锂电池市场的发展以及需求增长。目前锂电池主要用于手机及电动工具,后续期望电动自行车、电动汽车及风力发电的储能设备能够大量释放需求。

基于公司对前三季度业绩的调整,我们对原有盈利预测数值做相应调整。我们预计公司2012-2014年归属于上市公司股东的净利润为8145、10784、13518万元,对应的EPS分别为0.35、0.46、0.58元,最新收盘价11.59元对应的PE分别为33、25、20倍,维持公司“推荐”投资评级。

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